בנובמבר 2025, כנגיד בנק ישראל הודיע על הורדת הריבית, הוא אמר משפט אחד שהגדיר את מפת הדרכים : "ריבית של 3.75% באזור ספטמבר 2026 נראית לי סבירה".
כעת, מתוך 5 החלטות ריבית מתחילת שנת 2026, בנק ישראל הפחית את הריבית ב-3 הזדמנויות שונות (0.25% בכל פעם). כשמוסיפים לזה את ההורדה מנובמבר 2025, אנחנו עומדים כעת על הפחתה מצטברת של 1.0% מלאים בתוך פחות משנה!
עם זאת, חשוב לזכור : הכל תלוי בקצב האינפלציה.
על פי נתוני האינפלציה החזויים השנתיים שפורסמו ב- 15.8.26, תחזית האינפלציה בקצב שנתי עומדת כרגע על 1.85%. הנתון הזה מציב אותנו אמנם בתוך יעד היציבות של בנק ישראל, אך הוא גם מאותת כי ייתכן שקצב ההפחתות יאט – ומאוד יכול להיות שלא נראה הורדת ריבית נוספת במהלך שנת 2026.
העיניים של השוק נשואות כעת לציון הדרך הקרוב : הכרזת הריבית הבאה של בנק ישראל נקבעה ל- 1.9.2026, והשאלה היא האם הנגיד יעצור לבחון את המדדים או יבצע פעימה נוספת.
מה המגמה הזו אומרת על המשכנתא שלכם בפועל ?
1. מסלול הפריים – הרווח המיידי
מסלול הפריים מושפע ישירות ובאופן מיידי מכל הפחתה של הנגיד.
- ההשפעה : ההחזר החודשי יורד באופן אוטומטי ממועד העדכון.
- במספרים : על כל 100,000 ש"ח במסלול הפריים (לתקופה של 25–30 שנה), חיסכון של 1.0% בריבית פירושו חיסכון של כ- 60 – 65 ש"ח בהחזר החודשי.
- דוגמה : אם יש לכם 500,000 ש"ח במסלול הפריים, ההחזר החודשי שלכם כבר ירד בכ- 300 – 325 ש"ח בכל חודש (חיסכון של כמה אלפי שקלים בשנה !).
2. מסלולים משתנים (מל"צ / מ"צ) – ההשפעה בתחנת העדכון
במסלולים המשתנים (לרוב כל 5 שנים), הריבית נגזרת מעוגנים בשוק (כמו תשואות אג"ח ממשלתיות).
- ההשפעה : הירידה בריבית בנק ישראל מייצרת מגמת ירידה גם בעוגנים הללו.
- מי נהנה ? אם תחנת עדכון הריבית שלכם מתרחשת בתקופה זו, הריבית שתנעל לכם ל-5 השנים הבאות תהיה נמוכה באופן משמעותי ממה שהייתה בשנה שעברה.
3. מסלולים קבועים (קל"צ / ק"צ) – ההזדמנות למחזור
במסלולים הקבועים, הריבית בחוזה שלכם נעולה.
- ההשפעה : הורדת הריבית הכללית במשק מובילה להוזלת הריביות הקבועות המוצעות כעת בשוק ללווים חדשים.
- ההזדמנות : אם לקחתם משכנתא בריבית קבועה גבוהה בשנתיים האחרונות, זו הזדמנות לבחון מחזור משכנתא.
- למה לשים לב ? חובה לבדוק את עמלת הפירעון המוקדם (עמלת היוון). כשהריביות בשוק יורדות, עלול להיווצר קנס פירעון – ולכן נדרש חישוב מדויק האם החיסכון העתידי עולה על עלות הקנס.
4. הלוואות גישור (בלון) – הקלה על התזרים
הלוואות קצרות מועד הצמודות לפריים או לריבית המשתנה הופכות לזולות יותר לתחזוקה.
- ההשפעה : לווים שמשלמים רק את רכיב הריבית החודשי חווים ירידה ישירה בעלות השוטפת עד למועד פירעון הקרן.
השורה התחתונה
מגמה של ירידת ריבית אינה סיבה לשבת בחיבוק ידיים, בייחוד כשהשוק מתקרב לנקודת איזון :
- בעלי משכנתא קיימת : זה הזמן להוציא דו"ח יתרות מעודכן ולבדוק כדאיות למחזור.
- לפני רכישה : הירידה בריבית משפרת את כושר ההחזר ומאפשרת לבנות תמהיל אופטימלי שמתחשב גם בתרחיש של עצירת ההפחתות.